Warum jeder mit einem Broker Vergleich starten sollte

Viele Privatanleger, insbesondere do-it-yourself, nicht halten internationale Aktien in ihren Portfolios. Warum würden Sie, fragen sie – Renditen sind seit fast einem Jahrzehnt schlechte jetzt.

Aber das Argument für die Zuteilung Teil Ihres Aktiendepots auf internationale Aktien nicht auf die Renditen basiert. Broker Vergleich Versandkosten nicht verlässlich vorhergesagt werden – historische Performance bietet keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.

depoAls Teil Ihres Portfolios, bieten internationale Aktien in Aussicht, um das Risiko, ohne die erwartete Rendite, dh die Erhöhung Ihrer risikoadjustierte Rendite zu reduzieren. Dies ist zum Teil der „Lege nicht alle Eier in einen Korb“ Idee. Sondern auch, weil globalen Aktienmärkte gehen nicht nach oben und unten im Tandem mit dem australischen Markt können internationale Aktien, die Variabilität der Rendite Ihres Aktiendepots zu reduzieren.

Die Risikoreduktion Wirkung oder Diversifikationseffekt, wird manchmal als „die einzige kostenloses Mittagessen in der Finanzierung“. Aber wenn das Argument für die Durchführung internationaler Aktien angenommen wird, wie viel sollte sie zugeordnet werden?

Die puristischen Finanz Ökonomen sagen, dass Sie sollten nicht eine Unterscheidung zwischen Online-Broker-Vergleich inländischen und internationalen Aktien zu machen. Sie schlagen vor, Ihr Portfolio sollte ungefähr Markt gewichtet werden, mit Ländergewichte abhängig von der Größe des Aktienmarktes im Vergleich zu allen Aktienmärkte eines Landes, dh der Weltmarkt.

Auf dieser Grundlage wäre eine australische Aktieninvestor nur etwa 2% ihres Portfolios in australischen Unternehmen, mehr als 50% in nordamerikanischen Unternehmen, rund 20% in europäische Broker Vergleich Unternehmen, 9% in britischen Unternehmen und etwa 10% in der japanischen Unternehmen zu halten.

Die Realität des „home bias“

Aber wir wissen nicht, jede australische Aktien Investor, die Theorie in die Praxis umsetzt. Selbst große institutionelle Orderarten Investoren zeigen eine starke „home bias“. Deren Gewichtung zu australischen Aktien weit über unser Aktienmarkt Anteil der globalen Aktienmärkte.

Und dieses „home bias“ ist in den meisten Ländern zu sehen. Ist dieses Verhalten irrational?

Ja, wenn es von der Ansicht ist motiviert, die die vertraute das unbekannte zu übertreffen. Psychologische Forschung bestätigt dieses „Vertrautheit“ bias, aber die Realität nicht seine Gültigkeit zu unterstützen. Es ist einfach unmöglich für jedermann zu Hause Aktienmarkt zu übertreffen!

Aber während ein „Heimatmarkt“ Präferenz kann nicht sinnvoll, Finanzökonomen machen, Broker Vergleich gibt es mindestens zwei Gründe, warum Verhaltens Anleger nicht die puristische Ansicht zu akzeptieren.

Die erste ist, dass die meisten Anleger wollen nicht zu sehr von anderen Investoren, die sie vergleichen sich mit, vor allem, wenn der Unterschied könnte in einem negativen Ergebnis führen werden. Sie sind bereit, erhöhten Verlustrisiko und die Volatilität für niedrigere „Tracking Error“ zu akzeptieren.

Eine verwandte zweite Grund ist, dass, wenn die Anleger „Weltbürger“, ihren Aktienbestand zur Finanzierung ihrer Heimat Lifestyle wollen sie. Sie glauben, dies ist eher erreicht, wenn ihr Portfolio hält meist Unternehmen, die Waren und Dienstleistungen des Heimatlandes zu erzeugen.

Ökonomen würden mit dieser Logik argumentieren, vor allem langfristig. Doch die Anleger sind mehr besorgt, in einer Art, wie sie denken, ihre kurz- bis mittelfristige Kaufkraft im Heimatland aufrechtzuerhalten handeln.

Akzeptieren der Realität …

Die Finanz Ökonomen mögen Recht in der Theorie. In der Praxis ist das Argument nur fühlt sich nicht richtig für die meisten Menschen. Gibt es eine Grundlage für vernünftigen Kompromiss?

Erläuterung:
Australische Aktien („Aus“), die durch S & P / ASX500 Accumulation Index vertreten
International-Aktien („Int“) von MSCI World Index (nach Abzug der Dividenden) vertreten
Auf Basis monatlicher Rebalancing; Standardabweichung, berechnet auf monatlicher Basis und auf das Jahr

Es zeigt, dass die internationalen Aktienkomponente erhöht sich von 0% bis etwa 40%, reduziert die Volatilität. Über 40%, gibt es wenig Gewinn aus weiteren Anstieg bei der Vergabe der internationalen Aktien.

Pragmatismus Regeln …

Basierend auf dieser Analyse, schlägt ein pragmatischer Ansatz, dass der Anteil Investoren halten mindestens 30-40% ihrer Zuordnung in internationalen Aktien. Dies wird einige Diversifikationsvorteile bieten und dürfte die Gesamtvolatilität der Aktienbestände zu reduzieren.

Aber in diesem Ansatz sollten Anleger nicht täuschen sich, dass sie die Maximierung ihrer erwarteten risikoadjustierten Rendite. Warum?

Weil es bedeutet, dass sie auch weiterhin 60-70% ihres Aktiendepots in australischen Aktien. Doch man es betrachtet, ist dies eine große Wette auf einem Markt, der nur steht für etwa 2% der weltweiten Aktienmärkte!

Mindestens Investoren machen die Entscheidung mit den Augen weit offen.